MONETA

“펀드 환매·금리 갈아탈까요”

2009/09/04 17:55:15 파이낸셜뉴스

미국 리먼브라더스 파산 후 1년이 지난 요즘 재테크 시장에 일대 변혁이 일고 있다.

글로벌 금융위기와 실물경제 침체를 막기 위해 근 1년동안 푼 정책자금 지원과 저금리 금리로 풍부한 유동성이 주식,부동산 등 자산가격을 들썩이게 하고 있다.최근 경기 회복세 또한 재테크 시장을 요동치게 하며 펀드비중 축소등 금리상승기의 포트폴리오 재구성을 재촉하고 있다. 더구나 ‘위기 이후’ 자산가격이 급등했던 ‘IMF 학습효과’와 출구전략이 나오기전 투자를 서둘러야한다는 조급증도 재테크 시장의 패러다임을 바꿔놓고 있다.

4일 금융권에 따르면 재테크 시장이 격변기를 맞으면서 시중자금이 본격적으로 수익성 높은 곳을 향해 빠르게 움직이고 있다.한국은행이 집계한 화폐유통속도(명목 국내총생산(GDP)을 통화량(광의통화·M2)로 나눠 계산하는 것)는 올 1·4분기 0.687에서 2·4분기 0.704로 상승했다.

‘펀드’를 깨는 수요가 대안투자를 찾으면서 시중자금 흐름을 더욱 부추기고 있다. 일종의 펀드런 수준은 아니지만 원금을 보전한 투자자들이 주식시장 직접 투자나 아파트, 재건축,상가,건물등 부동산 투자대열에 잇따라 합류하고 있다

금융투자협회에 따르면 실제 지난 8월 국내 주식형 펀드에서 1조6323억원의 자금이 이탈했다. 월간 기준으로 국내 주식형펀드에서 1조원 이상의 돈이 유출된 것은 지난 2007년 4월 이후 처음이다. 국내 주식형 펀드에서 자금 유출은 5개월째 계속되고 있다.

시중 투자자금의 흐름은 은행,보험사 등이 재테크 상담을 위해 운영 중인 프라이빗뱅킹(PB)센터, 재무상담(FA)센터 등에서도 그대로 드러난다. ‘펀드 환매’ ‘예금자산 운용’을 묻는 상담 전화가 빗발치고 있는 것이다.

공성률 국민은행 재테크팀장은 “경기가 회복세로 보이면서 시장금리가 상승하자 예금자산을 어떻게 운용해야 하는 지에 대한 문의 등이 많다”며 “상담창구를 늘려할 정도로 북쇄통을 이루고 있다”고 말했다.

시장금리가 오르고 기준금리 또한 빠르면 올해 안에 인상될 가능성이 대두되면서 예금을 3개월,6개월 단기로 운용하는 것이 적절한 지에 대한 상담이 빈번하다는 것이다.

김상호 교보생명 재무설계센터 매니저는 “주택담보대출 등을 받은 사람들은 변동금리에서 고정금리로 갈아타야 할 지 여부를 많이 묻는다”고 밝혔다.

금리흐름의 변화와 함께 가장 많은 문의는 펀드 환매 여부다. 신호영 대한생명 강남지역 FA센터장은 “펀드환매가 확실하게 늘었지만 신규펀드 가입 문의도 증가하고 있다”고 설명했다. 김인흥 우리은행 재테크팀장은 “펀드환매가 늘었지만 내년 상반기까지 주가 좋을 것으로 예상돼 일부만 환매하도록 조언하고 있다”고 밝혔다.

펀드환매자금의 상당부문은 부동산시장,특히 강남의 재건축아파트나 상가,빌딩 등으로 투입되는 흐름이 포착되고 있다. 위기 후 가격이 회복 또는 고점 이상으로 올라선 과거 ‘IMF 학습효과’때문이다.

실제 서울의 평균 빌딩 매매가는 1999년 ㎡당 176만원에서 꾸준히 상승세를 따 2008년 415만원으로 올랐고 올 2·4분기 356만원으로 회복되면서 조만간 2008년 고점 수준으로 올라설 것이란 전망이 우세하다.3개월 연속 4조원대 증가세를 보이고 있는 금융권 주택담보대출 증가 추이가 이를 여실히 증명하고 있다.

재테크 전문가들도 금리상승,경기회복기의 투자처로 강남지역 부동산 시장을 많이 꼽았다. 공성률 팀장은 “서울 강남 등 일부 지역외 부동산은 상승하지 않을 것”이라고 전망했고 신호영 센터장은 “2003년, 2004년 처럼 아파트값이 상승하지 않겠지만 강남 등 일부지역은 오름세를 유지할 것”이라고 예상했다.

금융투자상품으로는 주가연계증권(ELS),주가연계펀드(ELF)을 제시했다. 김상호 매니저는 “예금이나 채권보다 수익률이 3배 좋은 원금보장형 ELS가 좋다”고 말했다.

또 3개월, 6개월마다 금리인상분을 반영하는 회전식 정기예금도 재테크 전문가들이 적극 추천하는 상품으로 각광을 받고 있다. 이관석 신한은행 재테크팀장은 “예금가입기간을 짧게 운영하면서 조기상환이 가능하는 ELF가 적절한 금융투자상품”이라고 설명했다.

김인흥 팀장은 “적립식 펀드는 무조건 신규가입하고 총 투자분의 40∼60%는 안전자산에 투자하는 원칙이 필요하다”고 강조했다.

/mirror@fnnews.com 김규성 최순웅기자

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