MONETA

[稅테크] 해외펀드 비과세 없어진다니 고민 많죠?

2009/09/04 07:22:58 매일경제

2007년 말 중국에 주로 투자한다는 해외펀드에 가입한 주부 채 모씨(57). 어렵게 마련한 목돈 5000만원을 펀드에 투자했지만 아직도 원금 회복이 안 된 상태다.

가뜩이나 손실이 나 마음이 불편하던 차에 올해 말로 비과세 혜택마저 종료된다는 소식에 가슴이 철렁 내려앉는다.

"아직 원금도 회복하지 못했는데 내년 중국 증시가 좋아져 펀드 수익률이 조금 나아지면 그동안 손실을 감내하고 세금을 내야 되는 건지, 아니면 연내 그냥 손실을 떠안고 펀드를 환매해야 하는 건지…. 정말 궁금한 게 한두 가지가 아니에요."채씨처럼 해외펀드 가입자들은 요즘 여러 가지 고민에 빠져 있다. 비과세 혜택이 없어진다는데 지금 서둘러 환매에 나서는 게 좋은지 아리송하기만 하다.

◆ 손실 난 해외펀드 내년까진 비과세= 결론부터 말하자면 채씨 같은 경우 전혀 걱정할 필요가 없다.

내년 1월 이후 펀드 수익률이 좋아지더라도 여전히 원금손실 상태라면 세금을 내지 않아도 되기 때문이다.

2007년 10월 이후부터 현재까지 중국펀드는 평균 45% 손실을 낸 것으로 파악된다. 올해 말까지도 원금을 되찾기는 현재로서는 쉽지 않아 보인다.

이런 경우 내년 이후 펀드 수익률이 좋아져도 여전히 전체적으로 원금손실 상태면 세금이 부과되지 않는다. 내년 중 원금이 회복되고 실질적인 수익이 발생하는 경우에만 그 수익분에 대해 15.4% 세금이 부과된다.

우재룡 동양종금 자산관리컨설팅연구소장은 "아직 원금손실 상태인 해외펀드 투자자들은 서둘러 환매에 나설 이유가 없다"며 "올해 말 일부 조정이 있어도 내년 이후 상승장이 예상되므로 원금이 회복되기를 기다리는 게 바람직하다"고 말했다.

이병훈 대우증권 자산관리컨설팅연구소 연구위원은 "세금만 가지고 환매 여부를 판단하는 투자자인 경우 아직도 원금손실 상태라면 2010년 한 해 동안은 원금이 회복될 때까지 계속 보유하는 게 유효한 투자방법이 될 것"이라고 조언했다.

다만 2011년 1월부터는 원금손실 여부와 관계없이 2010년 대비 상승분에 대해 무조건 세금이 부과된다는 점에 유의하자.

이미 원금을 회복한 투자자들도 환매를 서두를 필요는 없어 보인다. 세금은 내년 1월부터 환매되는 수익분에 대한 것이므로 올해 12월 말까지 좀 더 기다렸다가 환매해도 늦지 않다.

◆ 해외펀드 신규 가입자 세 부담은= 기존 해외펀드에 신규 가입하려는 사람이나 새로 출시된 해외펀드에 가입하려는 투자자들은 어떨까.

일단 연내에 가입하면 기존 투자자들과 비슷한 처지가 된다.

가입하자마자 원금이 손실되면 내년으로 넘어가도 원금이 회복될 때까지는 비과세다.

올해 이익이 나더라도 내년 1월 1일을 기준가로 보기 때문에 올해 이익분에 대해서는 역시 비과세다.

예컨대 지금 당장 A라는 해외펀드에 100만원을 투자했다고 치자.

이 펀드가 상승세를 타 올해 12월 31일 120만원이 됐다.

내년에도 상승세가 계속돼 2010년 2월에 130만원이 됐다. 이 투자자의 총 이익금은 30만원이지만 올해 12월 31일 이후 이익은 10만원이므로 10만원에 대해서만 세금이 부과된다.

◆ 해외펀드 금융소득 종합과세는= 금융소득 종합과세 대상이 되지 않을까 염려하는 투자자도 꽤 많다.

해외펀드에 투자해 4000만원 이상 수익이 났을 때 이 투자자는 금융소득 종합과세 대상이 된다.

우재룡 소장은 "원금을 빼고 순수익금으로만 4000만원 이상 수익을 내야 금융소득 종합과세 대상에 포함되므로 대다수 일반인 투자자와 무관한 이야기일 수 있다"고 말했다.

5000만원을 투자한 채씨는 80% 이상 수익률을 기록해야만 금융소득 종합과세 대상에 포함될 수 있다.

그래도 걱정이 되는 사람들은 분할 환매 전략을 사용하면 된다. 이병훈 연구위원은 "총 3억원을 투자했는데 2010년 4월부터 2011년 3월까지 20% 수익이 발생했다고 하면 2011년 3월 한꺼번에 환매할 경우 6000만원 수익이 발생해 금융소득 종합과세 대상이 된다"며 "그러나 그 전에 일정 금액씩 단계별로 환매하게 되면 대상에서 빠질 수 있다"고 설명했다.

◆ 해외펀드 장기적으론 유망?= 세금과 관계없이 해외펀드 투자가 유효하다는 조언도 나오고 있다.

우 소장은 "내년 이후 상승장이 예상되는 시점에서 원금을 넘어서는 수익분에 대해 세금이 부과되면 세금을 내면 되는 것"이라며 "다양한 포트폴리오 구성 차원에서 해외펀드를 계속 고려할 필요가 있다"고 밝혔다.

이 연구위원도 "세금 부과에도 불구하고 다양한 투자자산에 투자하기를 원한다면 해외펀드에 계속 투자하는 게 좋다"며 "국내 주식형 펀드도 좋지만 국내 시장은 전 세계 자본시장의 2%에 불과한 만큼 다양한 기법과 자산을 가진 펀드투자를 원한다면 해외펀드가 좋은 투자 대상이 될 수 있다"고 말했다.

해외펀드 가운데 역외펀드로 눈을 돌리는 것도 고려할 만하다. 역외펀드란 국내가 아니라 해외에서 설정한 펀드를 말한다. 과세 주체가 펀드 설정국이므로 우리나라 세금제도 변화와는 상관이 없다.

2007년 국내(역내) 해외펀드에 대한 비과세 혜택이 주어지면서 역외펀드 자금 유입이 일시 감소하기도 했다.

그러나 국내에 설정된 해외펀드에 대해 비과세 혜택이 종료되면 역외펀드 매력이 한결 높아질 것이라는 분석도 나온다.

[남기현 기자][ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]

한줄달기 목록을 불러오는 중..

	운용사 `산넘어 산`…금융위기後 소송 두배 급증
	[재테크 컨설팅] 브릭스펀드에 집중투자한 50대 자영업자의 재산 리모델링

뉴스검색